现在所有的迹象都表明，利率上升的速度将远远快于此前的预期。尽管欧洲央行(ECB)上次宣布的主要焦点是历史性的0.75个百分点的加息——继7月份的0.5个百分点之后——但对抵押贷款持有者来说，可能更重要的是欧洲央行行长克里斯蒂娜•拉加德的明确暗示，即还会有更多的加息——而且还会很快。最近几天，随着美联储宣布再次加息0.75个基点，瑞士和英国央行(Bank of England)也纷纷加息，这种鼓声变得更加响亮。

拉加德表示，需要召开“几次”会议才能达到抑制通货膨胀所必需的一个未指明的目标利率。很明显，今年剩下的两次会议可能会加息，可能在1月的会议上，也可能在3月再次加息。这不是一个循序渐进、间隔不断的加息阶段，而是在未来三到四次欧洲央行会议上进行的快速调整。

1. 接下来会发生什么?

欧洲央行管理委员会的下一次货币政策会议将于10月27日举行。再一次加息是板上钉钉的事;这将至少是0.5个百分点，而且很有可能再次加息0.75个百分点。欧洲央行将存款利率——支付给银行的隔夜存款利率——视为其关键利率。这一利率目前为0.75%。那么，欧洲央行希望将利率提高到什么水平?所谓的中性利率(既不刺激也不抑制经济)可能在2%左右，但市场预计欧洲央行将提高利率，到春季可能达到2.5%。而且，在明年余下的时间里，利率进一步上升至3%的可能性正在缩小，尽管这很难预测。欧洲央行认为欧元区经济衰退是一种风险，但尚未做出预测，因此欧元区经济衰退可能对这一切产生何种影响还有待观察。较低的消费和商业需求本身应该有助于降低通胀。但就目前而言，拉加德本周的讲话强化了几周前在理事会会议后发出的警告，即借款成本不断上升，可能需要突破中性利率。交易员们目前押注，欧洲央行的存款利率可能在明年6月前升至3%，这意味着借款人在未来几个月将面临剧烈冲击，然后在明年进一步逐步加息。

2. 什么是追踪抵押贷款利率?

跟踪抵押贷款与欧洲央行利率同步上升。它们不是与欧洲央行的存款利率挂钩，而是与另一种被称为再融资利率的利率挂钩，该利率目前比欧洲央行的1.25%高出0.5个百分点。追踪利差——你被收取的高于欧洲央行利率的金额——有所不同。通常情况下，如果利差为1.25个百分点，那么在9月份加息后，跟踪利率将升至2.5%。如果欧洲央行再加息1.5个百分点，这一跟踪利率将升至4%。这意味着，与7月首次加息前相比，一笔典型的20万欧元贷款每年将多偿还130至140欧元左右，或每月多偿还240至250欧元左右。就支付的利率而言，追踪者持有者多年来一直是爱尔兰抵押贷款市场的大赢家，但现在他们面临着最急剧的增长。

3.其他抵押贷款利率呢?

抵押贷款经纪人迈克尔·道林(Michael Dowling)指出，大约有15万名借款人采用旧的标准可变利率，但平均贷款规模只有8万欧元左右。这些借款人主要是年龄较大的借款人，其中许多人在最近几个月转向了更便宜的固定利率。

到目前为止，爱尔兰联合银行，爱尔兰银行和永久TSB银行这些大银行还没有提高他们的可变利率，事实上，这里的利率已经高于欧元区的平均水平，这给了他们一些操作的空间。浮动利率通常不是针对新借款人的营销工具——它们仅占新贷款的10%左右。目前，新增可变贷款的平均利率为3.6%。可变利率相对较高的爱尔兰银行和PTSB面临的调整利率的直接压力将小于AIB。但这些利率很快也将在所有贷款机构中开始上升。

4. 什么是新借贷者和转贷者的利率如何?

到目前为止，大银行还没有提高向新借款人或转贷者收取的固定利率，其中许多人通常锁定3至5年，有些则锁定更长时间。然而，Avant和爱尔兰金融等规模较小的银行提供的利率已经提高，道林表示，大型银行效仿“现在只是时间问题”。

尽管欧洲央行提高了利率，但由于借款人在出价增加前最后一次努力寻找价值，该州新抵押贷款的平均利率已经小幅下降。7月份新增抵押贷款平均利率为2.63%，低于6月份的2.68%。这仍高于欧元区2.08%的平均水平，不过近几个月来，意大利的物价已从第二降至第四。

2022年预算:期待什么

听| 00:00今天的第一部分 杰克·霍根-乔 nes和Cliff Taylor下周讨论 政府预计将为家庭提供一项巨大的救助计划，以及通常的税收调整和新的财政举措。在第二部分:o 旅游业将再次希望扩大9%的增值税税率，这是为了帮助企业度过大流行。但有迹象表明，这一比率延长了6个月 今年年初的NTHS，将不会再次延长。企业啊 玛拉·沃尔什(Mara Walsh)是爱尔兰旅游业公司的首席执行官 他告诉Ciaran为什么这个比率应该保持，以及这个行业的发展情况。

这个市场仍然有价值。对于PTSB和AIB的一些借款人来说，4年期利率仍以略高于2%的水平提供——道林表示，随着人们放弃更昂贵的贷款，这些贷款机构现在“业务繁忙”。然而，小型银行的良好价值正慢慢被剥离，大型银行大幅提高利率如今已不可避免。唯一的问题是，他们是会等待欧洲央行10月份加息，还是会提前加息。不管怎样，这都只是几个星期的事。

当然，那些已经采用固定利率的贷款在期限内是受保护的。然而，未来几年的一大主题将是，一旦固定利率期限结束，人们将面临更高的成本，要么转向浮动利率，要么以更高的利率开始新的固定期限。

5. 借款人能做些什么吗?

几个月来，抵押贷款借款人一直被建议考虑他们的选择。对许多人来说，转贷的窗口可能正在关闭。道林指出，更换贷款机构需要10到12周的行政期限，这是一个关键的障碍——当这一过程结束时，新贷款机构的较低利率可能就不存在了。你仍然可以选择与自己的贷款人谈谈;例如，那些使用旧的可变贷款的人可能仍有时间在同一贷款机构以较低的固定利率锁定几年——这是无需思考的。或者那些即将结束现有固定任期的人可以选择延长。专业建议一如既往地重要，因为固定利率贷款有各种各样的条款和条件——例如，在某些情况下，一次性还款可能比较困难。

对于转行者和获得新贷款的人来说，还有另一个因素。利率上升意味着银行收紧了对放贷机构进行压力测试的规定，看他们是否有能力在利率上升时还钱。借款人可能能够在当前利率下提供所谓的已证实还款记录，但在压力测试中包含的更高利率下，一些人将难以做到这一点。道林说，目前市场上充斥着转借者和新借贷者，但未来几个月利率上升会对市场产生怎样的影响，以及与之相关的一切，我们拭目以待。